Nach einem Jahr „Corona-Remote-Working-Erfahrung“, vulgo Homeoffice, ist es Zeit, die Erfahrungen, Ankündigungen und Erwartungen einmal emotionslos auf den Tisch zu legen und auf ihre Eintrittswahrscheinlichkeiten zu überprüfen. Gerade Investoren in Büroimmobilien tun gut daran, diese Gemengelage aktuell sehr rational zu analysieren.

"Beim Thema Mobilität darf man nicht nur reagieren, sondern muss vorangehen." Klaus Franken und Elisabeth Gendziorra

Es ist schon interessant, wie schnell sich die Marktperspektiven verändern. Waren 2016 etliche am Immobilienmarkt noch der Überzeugung, dass es sich bei Student Housing um ein lokales verankertes Nischensegment handelt, konnten wir 2018 die Etablierung einer Assetklasse diagnostizieren. Die Zahl der Transaktionen verlagerte sich zunehmend in institutionelle, oftmals pan-europäisch agierende Hände, geprägt durch einen stark anwachsenden Mittelzufluss.

Die Catella Residential Investment Management (CRIM) hat für 45 Mio. € das Telegrafkollegiet, ein Studentenwohnheim in Kopenhagen, für den Catella European Student Housing Fund II (CESHFII) erworben. Die Akquisition erfolgte nach dem erfolgreichen dritten Closing im ersten Quartal 2021, bei der deutsche institutionelle Anleger 40 Mio. € für den Fonds bereitstellten, die Kapitalzusagen des Fonds auf 170 Mio. € erhöhten.

München, 16. April 2021: Die Catella Real Estate AG (CREAG), München, startet mit dem offenen Immobilien-Publikumsfonds „Catella Bavaria“ den Vertrieb auf der B2B-Plattform CAPinside. Mit etwa 200.000 monatlichen Interaktionen und mehr als 23.000 Mitgliedern ist CAPinside die derzeit am schnellsten wachsende professionelle Online-Community im deutschsprachigen Raum und Marktführer in Deutschland.

München / Erlangen, 15. April 2021: Die Catella Real Estate AG (CREAG) hat mit dem Bürogebäude „Erlangen Business Carrée“ den ersten Verkauf aus dem Sondervermögen  „Immo- Spezial – Wirtschaftsregion Süddeutschland“ (IWS) an die ALÌTUS Capital Partners GmbH realisiert. Nach einer Haltedauer von weniger als 10 Jahren konnte die CREAG einen Wertzuwachs von fast 60 % erzielen.

Die in Berlin ansässige Catella Residential Investment Management (CRIM) hat für den Catella European Residential III (CER III) zusätzliche Kapitalzusagen in Höhe von insgesamt EUR 185 Millionen von drei neuen deutschen Versorgungswerken erhalten, darunter der NAEV, das Versorgungswerk der Ärzte in Nordrhein-Westfalen. Die Gesamtzusagen für den CER III belaufen sich nunmehr auf EUR 475 Mio., wovon in den letzten 12 Monaten EUR 365 Mio. eingeworben wurden.

Mit dem in Kraft treten der Offenlegungsverordnung (SFDR) der Europäischen Union am 10. März 2021 hat der erste Schritt zu mehr Transparenz beim Thema Nachhaltigkeit stattgefunden. Ein weiterer Meilenstein folgt mit der bevorstehenden endgültigen Einführung der EU-Taxonomie zum 01. Januar 2022. Klar ist aber auch, dass ein vorläufiges Ende nicht absehbar ist. Dieser Prozess wird in den kommenden Monaten durch mehr Fragen, denn Antworten geprägt sein.

Der Catella European Residential Fund III (CER III) hat in Frankreich in Saint-Etienne den ersten Residential-Tower im Rahmen eines insgesamt 100 energiepositiven „Elithis“-Tower-Programms erworben. Catella will im Rahmen der gemeinsamen Partnerschaft mit Elithis insgesamt 2,0-Milliarden-Euro in erschwinglichen und nachhaltigen Wohnraum in ganz Europa investieren. Die Gebäude erfüllen bereits jetzt die ehrgeizigen europäischen Anforderungen einer CO2-Neutralität der Pariser-Klimaziele in 2050. Sie sind energie-positiv und damit dem Ziel der Reduzierung der CO2-Emissionen 25 bis 30 Jahre ihrer Zeit voraus.

Es gibt kaum noch eine Umfrage unter Corporates zu den marktverändernden Zukunftsthemen, bei welcher das Thema ESG nicht unter den TOP 3 platziert ist – egal in welchem Land wir uns in Europa befinden. Arbeitsgruppen, welche Standards und Marktgängigkeiten ausloten, entstehen überall. Vor allem der Aspekt des Kapitalflusses in die Immobilienvehikel bzw. -Assets ist hier von hohem Interesse. 

Die Berliner Catella Residential Investment Management GmbH (CRIM) und die Catella Real Estate AG (CREAG) als KVG-Plattform haben für den Fonds Catella Wohnen Europa (CWE) ein Mietwohngebäude in Dos Hermanas (Sevilla) für EUR 17,5 Millionen erworben. Die Anlage wird von Catella Asset Management Iberia S.L.  lokal betreut, die bereits ein Portfolio von 1.700 Wohnungen in Spanien managt. Mit dieser Transaktion erhöht sich das Volumen des Spanienportfolios des CWE auf annähernd 170 Mio. Euro.

Wir können nicht mit einer Punktlandung sehr weit in die Zukunft schauen, aber die Vergangenheit und die aktuelle Lage analysieren, interpretieren und daraus Handlungsempfehlungen ableiten. Vor allem können wir die aktuelle Corona-Situation an den gewerblichen Immobilienmärkten „einpreisen“ – man muss nur mit den Corporates, Vermietern und Nachfragern sprechen, schon setzt sich ein robustes Bild zusammen, was denn in den kommenden Quartalen passieren wird. Um es auf den Punkt zu bringen: Immun sind die deutschen Büromärkte keinesfalls, mit Blick auf die konjunkturelle Situation – doch zeigen sie sich bisher weitgehend krisenresistent. Die Leerstände steigen lediglich moderat an, Miet- und Kaufpreise halten sich auf stabilem Niveau.

Während der Abriss und die Entsorgung im Südviertel der Seestadt mg+ gerade erst gestartet wurden, sind die ersten Wohnungen bereits fertig erstellt. Was wie ein Widerspruch klingt, ist eine neue Form des effektiven und umweltgerechten Bauens. Die Wohnmodule werden im Werk völlig witterungsunabhängig gebaut und später vor Ort nur noch montiert. Das geht schneller und liefert eine unvergleichlich hohe Qualität.

Catella Residential Investment Management (CRIM), mit Sitz in Berlin, hat für ein Mandat einer der größten Genossenschaftsbanken Deutschlands in Berlin als auch Rostock Objekte für insgesamt über EUR 30 Mio. angekauft. Das Mandat wächst damit nach den kürzlich getätigten Ankäufen in Münster und Leipzig weiter. Mit dem Fokus auf bezahlbares Wohnen sollen in den nächsten 2-3 Jahren mindestens Euro 300 Mio. in deutsche Wohnimmobilien investiert werden.

Catella Residential Investment Management (CRIM) mit Sitz in Berlin hat für einen seiner Spezialfonds die 800 Mio. EUR Marke überschritten. Mit einem Ankauf von 50 Mio. EUR in Heidelberg setzt das Individualmandat für ein süddeutsches Versorgungswerk seinen Wachstumskurs fort. Das investierte Portfolio ist regional über vier europäische Länder verteilt.

Eines der nervigsten Dinge, welches neben Stress vor allem sinnvolle Lebenszeit kostet, ist zweifelsfrei die Suche nach einem Parkplatz. Und: Das Stresslevel für die Suchenden wird kurzfristig weiter zunehmen. Kaum eine Woche vergeht, in welcher nicht eine deutsche Stadt die „oberirdischen Stellplätze“ in Frage stellt. Mehr noch: Die Spreizung zwischen modernen Parkierungsanlagen, freilich mit einem neuen Preisniveau versehen, und den „alten, engen, dunklen Objekten aus den 80ern“ nimmt zu. Hinzu kommen Prognosen, welche aktuell unter dem Begriff „Peak Car“ davon ausgehen, dass die Anzahl der PKWs den Höhepunkt in der Summe überschritten hat. Oder doch nicht, zumindest ist die Anschaffung eines E-Cars – wenn es nach Wünschen der Politik geht – bei den meisten Europäern bis 2029 vorgesehen. Also doch nicht alles so schlimm? 

München / Luxemburg, 02. März 2021: Die Catella Real Estate AG kauft die rd. 8.000 qm große Büro-Projektentwicklung 60 Rue des Bruyeres in Howald (Luxemburg), am Stadtrand von Luxemburg-Stadt. Verkäufer der fast fertiggestellten Entwicklung ist Lafayette S.A.. Der Nachhaltigkeits-Fonds „Sarasin Sustainable Properties – European Cities“ (SSP), für den das Objekt erworben wurde, ist ein Produkt der Catella Real Estate AG in Kooperation mit der Bank J. Safra Sarasin AG mit einem verwalteten Immobilienvermögen von über 600 Mio. Euro.

Die Büroflächen in den von uns untersuchten 38 europäischen Standorten leiden nach 12 Monaten Pandemie unter unterdurchschnittlicher Nutzungsintensität. Wir gehen davon aus, dass aktuell zwischen Oulu und Madrid, zwischen Dublin und Warschau lediglich rund 20 % der Büros regelmäßig wöchentlich von den Beschäftigten besucht werden. Mehr noch, eine komplette Umkehr in ein „Zurück“ nach dem Ende der Pandemie scheint immer weniger wahrscheinlich. 

In der KW 8 wurde verstärkt über die Projekte der Catella Projekt Management berichtet.  Unten finden Sie alle Berichte.

Wahrscheinlich ist es im Dezember 2020 passiert – so genau wissen wir es nicht. Die Rede ist von der Billionengrenze, welche die Vermögenswerte aller Immobilienfonds innerhalb der Eurozone überschritten haben. Ein Wert, der eine neue Ära markiert. Und ein Ende scheint noch nicht absehbar, zumal die Kombination Liquidität und mangelnde Alternativanlagen die Vorzeichen weiter auf Pro Real Estate stellen.

Keine Frage, die Asset-Klasse „Retail“ steht europaweit unter einem gewaltigen Restrukturierungsdruck. Zwar kam der aktuelle Abwärtstrend spätestens seit der letzten Dekade mit Ansage und wurde nur durch die sehr gute konjunkturelle Situation in den letzten Jahren überdeckt, doch in der aktuellen Pandemiekrise zeigen sich die Bruchstellen deutlich. 

Am 28. Januar 2021 fand unsere Webkonferenz zum Thema "Faire Immobilienpreisbewertung? Risiko, Black Swan und Ihre Marktmeinungen“ statt.

München/ Paris, 5. Februar 2021: Die Catella Real Estate AG kauft für ihren Nachhaltigkeitsfonds „Sarasin Sustainable Properties – European Cities“ (SSP) das Bürogebäude 37-39 rue Crozatier im 12. Arrondissements von Paris. Der Fonds ist ein Produkt der Catella Real Estate AG in Kooperation mit der Bank J. Safra Sarasin AG mit einem verwalteten Immobilienvermögen von über 600 Mio. Euro.

Die seit Jahren ungenutzten Lager- und Produktionshallen im ehemaligen Gewerbegebiet Wimmersberg sollen abgerissen werden. Aus Sicherheitsgründen wurden für die maroden und nicht mehr nutzbaren Gebäude eine Abbruchanzeige eingereicht.

Die Bauarbeiten zur Umsetzung der größten Klimaschutzsiedlung in NRW haben trotz Corona-Pandemie wie geplant begonnen. Heute legte der Oberbürgermeister Felix Heinrichs selbst Hand an und steuerte fachmännisch den Bagger beim Abriss der Bestandsbauten. Im Sommer 2022 werden hier die ersten der 248 Wohnungen im Südviertel bezugsfertig sein. Die Planungen für die nächsten Bauabschnitte der Seestadt mg+ sowie den ersten Seeabschnitt laufen auf Hochtouren.

Seit Anfang des Jahres spürt man regelrecht, wie die Marktteilnehmer ihre „Risikomaschinen“ angeworfen haben. Denn die Gemengelage aus langfristig niedrigen Zinsen, einer aktuell messbaren konjunkturellen Krise („Coronakrise“) und den zu erwartenden Strukturbrüchen („Homeoffice-Trend“) ist ein Mix, der Immobilieninvestoren vor neue Herausforderungen stellt. Einfacher formuliert: Der Anstieg der Kapitalwerte und der kalkulierten Mieten, sprich Cashflows, stehen zur Disposition. Die mannigfaltigen Risikoquellen müssen in den Fokus der Betrachtung gerückt werden – der Wertanalyse, gerade in Form der sog. Risikoprämien, kommt damit eine erhöhte Aufmerksamkeit zu.

Quartiersentwicklungen sind für Investoren und Unternehmen attraktiv und lohnenswert. Das zeigt sich auch an zwei Beispielen der Catella Project Management: der Seestadt mg+ und den Düssel-Terassen.   Den ganzen Artikel im Immobilienmanager lesen   

Catella Residential Investment Management (CRIM) mit Sitz in Berlin hat ein institutionelles Mandat für eine der größten Genossenschaftsbanken Deutschlands aufgelegt. Das Mandat soll mit dem Fokus auf bezahlbares Wohnen in den nächsten 2-3 Jahren mindestens Euro 300 Mio. in deutsche Wohnimmobilien investieren.

Catella Property Consultants GmbH, die deutsche Investmentberatung der schwedischen Catella AB, startet mit neuem Partner ins neue Jahr. Mit Wirkung zum 01.01.2021 steigt Unverzagt bei der Catella Property Consultants GmbH ein. 

Catella Investment Management Benelux (CIMB) mit Sitz in Maastricht und Catella Residential Investment Management (CRIM) haben im Auftrag eines institutionellen CRIM-Mandats die Wohnanlage „Project Twin“ in Osdorp, einem westlich von Amsterdam gelegenen Vorort, von Heitman LLC, einer international tätigen Immobilien-Investmentmanagementgesellschaft, erworben. Die beiden elfgeschossigen Gebäude – Turm I und III – liegen an einer Gracht und einem Park an der Jan van Zutphenstraat und umfassen 196 Mietwohnungen im mittleren Preissegment auf ca. 20.000 m² sowie 208 Parkplätze. Die Objekte wurden im Auftrag eines von CRIM verwalteten institutionellen Mandats erworben. Einzelheiten zu den finanziellen Bedingungen wurden nicht bekannt gegeben.