Skip to content Go to main navigation Go to language selector

Catella Avkastningsfond

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.

Catella Avkastningsfond är en räntefond med målsättning att uppnå stabil avkastning till låg risk.

Fonden investerar i nordiska obligationer utgivna av företag och stater. Tonvikten i investeringarna ligger i företag med högre kreditvärdighet, så kallad investment grade. Fonden tillämpar negativ screening med avseende på hållbarhetskriterier, varför vi helt undviker långa positioner i företag som producerar tobak, alkohol, kommersiellt spel om pengar, pornografi, kol, olja eller vapen. I förvaltningen används derivat för att skydda kapitalet. Fondens avkastning kommer, över tid, ha samvariation med den nordiska obligationsmarknaden. Investeringarna baseras på fundamental analys av enskilda bolag och traditionell makroanalys. Fondens sammansättning avspeglar Catellas syn på förutsättningarna till avkastning i förhållande till risk avseende kredit- samt ränterisk.

I takt med allt fler rapporterade fall av coronavirus utanför Kina, steg oron på världens finansmarknader under februari.
Thomas Elofsson, 2020-02-29

Förvaltarkommentar

Fondens andelsvärde sjönk med 0,16% under februari. Kreditexponeringen drog ned avkastningen under månaden. Även om vi fortsatt bedömer att räntenivåerna är alltför låga och sannolikheten för finanspolitiska åtgärder som stor ökades fondens ränterisk och durationen uppgick till 1,7 år vid månadsskiftet. Fondens kreditexponering ändrades inte nämnvärt under månaden.

I takt med allt fler rapporterade fall av coronavirus utanför Kina, steg oron på världens finansmarknader under februari. Den stora frågan nu, är inte om tillväxten blir svagare under de kommande månaderna, utan hur stora effekter det får på företagens kassaflöden. Vår tro är att finansmarknaden i stor utsträckning prissätter tillgångar utifrån den bedömda sannolikheten för recession. Tittar vi på rörelserna på marknaden ligger räntemarknaden längst fram i sin bedömning av sannolikheten för lågkonjunktur, mycket av detta är drivet från USA där förväntningarna på räntesänkningar till 0,5 % under året är höga. I Europa och Sverige är den främsta penningpolitikiska responsen sannolikt inte lägre styrräntor utan utökade tillgångsköp. Vi närmar oss snabbt ett läge där penningpolitikens möjligheter att stimulera ekonomin är små och den policyrespons som då finns att tillgå är då finanspolitik. Med tanke på att USA kommer ha presidentval i höst borde skattelättnader komma i närtid för att ge stöd åt den ekonomiska utvecklingen. Finanspolitik i kombination med tillgångsköp är sannolikt en kraftfull kombination, men inte utan risk. Den generellt höga skuldsättningen i världsekonomin är känslig för högre räntor vilket är något som finansmarknaderna i dagsläget inte klarar av.

Vår tro är att är så länge förtroendet för centralbankerna är högt finns det ett stöd för marknaden. Med det sagt är utvecklingen i dagsläget svårbedömt och beroende på hur coronavirusets spridning utvecklas.

Fakta om fonden

Riskindikator

Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. För information om respektive fonds riskklacificering se fondens Faktablad.

Fondfakta

Catella Avkastningsfond är en aktivt förvaltad räntefond som investerar i företagsobligationer med högt kreditvärderingsbetyg (investment grade) och lågt kreditvärderingsbetyg (high yield) men även i sådana företagsobligationer där kreditvärderingsbetyg saknas och där en intern bedömning görs. Målsättningen är att uppnå en långsiktigt god värdetillväxt, till en väl avvägd risk, givet de marknadsförutsättningar som råder. Fonden har en historik sedan 1999 och har under tiden uppvisat en stabil avkastning vilket understryker fondens profil som ett lågrisk alternativ bland ränteplaceringar. 

Fonden passar dig som vill ha en aktiv förvaltad räntefond med inriktning mot företagsobligationer med hög kreditvärdighet. 

Fonden får använda derivat och får ha en större andel av fonden investerad i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut av enskilda statliga och kommunala myndigheter och inom EES än andra värdepappersfonder, enligt 5 kap. § 8 Lag (2004:46) om värdepappersfonder.

Historisk utveckling

Förvaltare

Sverige

Thomas Elofsson

Chef Förvaltning, förvaltare och Bolagets ställföreträdande vd
Direkt: +46 8 614 25 62
Sverige

Stefan Wigstrand

Förvaltare
Direkt: +46 8 614 25 58

Riskinformation

Investeringar i fondandelar är förenade med risk. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Ingen hänsyn är tagen till inflation. Fonderna Catella Balanserad, Catella Credit Opportunity, Catella Hedgefond och ICA-fonderna är specialfonder enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder (LAIF). Catella Sverige Aktiv Hållbarhet och Catella Småbolagsfond får använda derivat och fondernas värde kan variera kraftigt över tid. Värdet på Catella Sverige Hållbart Beta kan variera kraftigt över tid. Catella Avkastningsfond får använda derivat och får ha en större andel av fonden investerad i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut av enskilda statliga och kommunala myndigheter och inom EES än andra värdepappersfonder, enligt 5 kap. § 8 Lag (2004:46) om värdepappersfonder. Catella Nordic Long Short Equity och Catella Nordic Corporate Bond Flex får använda derivat och får ha en större andel av fonderna investerade i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut av enskilda statliga och kommunala myndigheter och inom EES än andra värdepappersfonder. För mer information, fullständig informationsbroschyr, fondfaktablad, årsberättelse och halvårsredogörelse se vår hemsida catella.se/fonder alternativt telefon 08-614 25 00.

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Läs mer här

This website uses cookies as described in our Cookie Policy. To see what cookies we serve and set your own preferences, please use your web browser's settings. Otherwise, if you agree to our use of cookies, please continue to use our website.