Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
Catella Balanserad är en bred fond-i-fond som investerar i ett urval av såväl Catellas egna som externa fonder.
Fonden erbjuder aktiv taktisk allokering mellan aktie-, ränte- och hedgefonder. Fonden passar den som vill ha en aktivt förvaltad fondportfölj utan att själv behöva sköta de individuella fondinvesteringarna. I neutralläget är 50% av fondförmögenheten placerad i svenska och utländska aktiefonder, 20% i hedgefonder och resterande 30% i svenska räntefonder. Fondens faktiska sammansättning anpassas löpande efter Catellas bedömning av det aktuella marknadsläget. Risknivån i fonden är lägre än i aktiefonder och högre än i räntefonder.
Läs nyheten Catella förstärker förvaltningen av allokeringsfonderna
Såväl penning som finanspolitiken förväntas vara stimulativ under 2021 samtidigt som marknaden förväntar sig en fortsatt ekonomisk återhämtning.
Förvaltarkommentar
Catella Balanserad steg med 1 % i december. Stigande börser påverkande avkastningen positivt under månaden och Catella Balanserads innehav i absolutavkastande produkter bidrog med knappt hälften av månadens avkastning. Aktieexponeringen uppgår vid utgången av månaden till 51 %.
När vi nu blickar in i 2021 finns det några förutsättningar värda att nämnas. Aktiemarknaden är i ett historiskt perspektiv mycket högt värderad, vilket i sig gör att avkastningsförväntningarna på såg 5 års sikt är låga. Inom aktiemarknaden är det fortsatt stora värderingsskillnader mellan bolag med högre tillväxttakt i försäljning och vinster och bolag med lägre tillväxt. Denna värdering och värderingsskillnad kan motiveras av dels det ökade trycket på strukturomvandling som sker i spåren på Covid-19, men kanske framförallt utifrån det historiskt låga ränteläget.
Såväl penning som finanspolitiken förväntas vara stimulativ under 2021 samtidigt som marknaden förväntar sig en fortsatt ekonomisk återhämtning. Om detta sker bör längre obligationsräntor kunna stiga. Den stora frågan för aktiemarknaden blir huruvida denna ränteuppgång är godartad eller elakartad. Med detta menar vi att en godartad ränteuppgång är att inflationsförväntningar stiger mer än de nominella räntorna (som hålls tillbaka av centralbankerna) vilket då skulle ge ännu lägre realräntor vilket vore en gynnsam miljö för mer riskfyllda tillgångar och dagens värderingar kan motiveras. Om vi däremot skulle få en elakartad ränteuppgång, där de historiskt låga realräntorna rör sig med ett mer långsiktigt jämviktsläge kommer det innebära en mycket utmanande miljö för mer riskabla tillgångar, framförallt sådana som är mer räntekänsliga. I en sådan miljö kommer dagens värderingar visa sig vara ohållbara.
Fakta om fonden
Riskindikator
Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. För information om respektive fonds riskklacificering se fondens Faktablad.
Fondfakta
Catella Balanserad är en aktivt förvaltad fond-i-fond som investerar i ett urval av Catellas egna och externa fonder. Normalt är 50% av fondförmögenheten placerad i svenska- och utländska aktiefonder, 20% i hedgefonder och resterande 30% i svenska räntefonder.
Fonden är till för dig som vill slippa att kontinuerligt göra valet mellan aktier, räntor och alternativa investeringar. Vi balanserar åt dig.
Historisk utveckling
Dokument om Catella Balanserad
-
Dokument
- Kundbrev Catella Balanserad, April 2020
- Faktablad
- Principer för aktieägarengagemang och hållbarhet
- INFORMATIONSBROSCHYR specialfonder
- Fondbestämmelser
- Teckningsanmälan
- Köpanmälan
- Försäljningsanmälan
- Byte av fond
- Intygande angående utländsk skatteskyldighet, Fysisk person
- Intygande angående utländsk skatteskyldighet, Juridisk person
- Personer i politisk ställning - PEP
- Hel - Halvårsredogörelse