Catella Balanserad

Fonden erbjuder aktiv taktisk allokering mellan aktie-, ränte- och hedgefonder. Fonden passar den som vill ha en aktivt förvaltad fondportfölj utan att själv behöva sköta de individuella fondinvesteringarna. I neutralläget är 50% av fondförmögenheten placerad i svenska och utländska aktiefonder, 20% i hedgefonder och resterande 30% i svenska räntefonder. Fondens faktiska sammansättning anpassas löpande efter Catellas bedömning av det aktuella marknadsläget. Risknivån i fonden är lägre än i aktiefonder och högre än i räntefonder.

Läs nyheten Catella förstärker förvaltningen av allokeringsfonderna

Förvaltarkommentar

Catella Balanserad steg med 2,8 % i augusti. Återhämtningen på världens finansmarknader gynnade fonden under månaden. Det främsta bidraget kom från globala aktier. Innehaven i övriga aktiefonder bidrog även de till den positiva avkastningen. Catella Balanserads innehav i absolutavkastande produkter bidrog positivt till avkastningen under månaden. Aktieexponeringen uppgår vid utgången av månaden till 51 %.

Risksentimentet under månaden var gott och drevs framförallt av en kraftig uppgång för teknikrelaterade aktier. Finansmarknaderna drevs av fortsatt penningpolitisk och fiskal stimulans, samhällen som öppnar upp med successiv återhämtning för ekonomin. Under månaden signalerade den amerikanska centralbanken att toleransen för högre inflation är hög och att lägre arbetslöshet och starkare tillväxt nu är huvudfokus för penningpolitiken. Med tanke på att penningpolitiken det senaste decenniet har haft svårt att nå inflationsmålet, bör man fråga sig om ett högre inflationsmål har någon praktisk betydelse. De främsta hoten i närtid är den geopolitiska utvecklingen med det amerikanska presidentvalet under hösten, samt det faktum att tillgångsmarknaderna i vissa delar visar bubbeltendenser. På längre sikt är den ekonomiska utvecklingen avgörande och man bör vara vaksam på att finanspolitiken inte är långsiktigt hållbar utan det behövs såväl högre tillväxt som högre inflation. Den avgörande frågan för finansmarknaden blir då fortsatt hur centralbankerna agerar i det fall tillväxten och inflationen överraskar på uppsidan.