Catella Balanserad

Fonden erbjuder aktiv taktisk allokering mellan aktie-, ränte- och hedgefonder. Fonden passar den som vill ha en aktivt förvaltad fondportfölj utan att själv behöva sköta de individuella fondinvesteringarna. I neutralläget är 50% av fondförmögenheten placerad i svenska och utländska aktiefonder, 20% i hedgefonder och resterande 30% i svenska räntefonder. Fondens faktiska sammansättning anpassas löpande efter Catellas bedömning av det aktuella marknadsläget. Risknivån i fonden är lägre än i aktiefonder och högre än i räntefonder.

Läs nyheten Catella förstärker förvaltningen av allokeringsfonderna

Förvaltarkommentar

Catella Balanserad steg med 1,8 % i juni. Återhämtningen på världens finansmarknader gynnade fonden under månaden. Det främsta bidraget kom från aktier i emerging markets. Innehaven i övriga aktiefonder bidrog även de till den positiva avkastningen. Utländska tillgångar hade inte samma starka utveckling, främst beroende på den svenska kronans styrka under månaden. Catella Balanserads innehav i absolutavkastande produkter bidrog positivt till avkastningen under månaden. Aktieexponeringen uppgår vid utgången av månaden till 51 %.

Vår tro är fortsatt att ekonomiska bedömare underskattar de långsiktiga ekonomiska effekterna av situationen. Men som vi också tidigare sagt tror vi också att den policyrespons som nu sker i form av penningpolitik och finanspolitik också den kommer att överraska bedömare positivt. Dragkampen mellan svagare ekonomisk utveckling än förväntat och mer policyrespons än vad vi någonsin skådat fortsätter. För tillfället ser centralbankerna ut att gå segrande ur striden då finansmarknaderna närmar sig de nivåer som gällde vid utgången av förra året. Den avgörande frågan för marknadsutvecklingen är om eller när centralbankerna tar ett steg tillbaka, snarare än den ekonomiska utvecklingen.