Catella Balanserad

Fonden erbjuder aktiv taktisk allokering mellan aktie-, ränte- och hedgefonder. Fonden passar den som vill ha en aktivt förvaltad fondportfölj utan att själv behöva sköta de individuella fondinvesteringarna. I neutralläget är 50% av fondförmögenheten placerad i svenska och utländska aktiefonder, 20% i hedgefonder och resterande 30% i svenska räntefonder. Fondens faktiska sammansättning anpassas löpande efter Catellas bedömning av det aktuella marknadsläget. Risknivån i fonden är lägre än i aktiefonder och högre än i räntefonder.

Läs nyheten Catella förstärker förvaltningen av allokeringsfonderna

Förvaltarkommentar

Catella Balanserad sjönk med 1,5 % i oktober. Fallande börser låg bakom månadens nedgång, där svenska aktier var största förloraren. Catella Balanserads innehav i absolutavkastande produkter hade sammantaget ingen påverkan på avkastningen under månaden. Aktieexponeringen uppgår vid utgången av månaden till 51 %.

Oro för en andra våg av Corona parat med osäkerhet inför det amerikanska presidentvalet ledde till ett svagt risksentiment under månaden. Ett stort antal rapporter har kommit in under månaden. En generell betraktelse är att, många bolag har varit fortsatt duktiga på att försvara marginaler och kassaflöden och att rapporterna sammantaget kommit in något bättre än förväntat. På aggregerad nivå var omsättningen ganska mycket som förväntat, men marginalerna bättre tack vare kostnadsbesparingar.

En andra våg av corona och mindre (eller större) begränsningar i rörligheten i samhällena kommer givetvis att påverka den ekonomiska utvecklingen negativt. Centralbankerna har redan innan denna andra våg signalerat att den ekonomiska återhämtningen riskerar att bli i svagare än förväntat. Vår bedömning är nu att marknaden förväntar sig mer penningpolitisk stimulans under årets sista kvartal. Utan centralbankernas julklappsutdelning i december är marknaden nu sårbar, men de styrande på centralbankerna är väl medvetna om detta och kommer inte göra marknaden besviken.