Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
Catella Hedgefond är en fond med målsättning att leverera stabil avkastning med låg risk oavsett marknadsutvecklingen.
Fonden investerar i huvudsak i nordiska aktier och obligationer. Fonden tillämpar negativ screening med avseende på hållbarhetskriterier, varför vi helt undviker långa positioner i företag som producerar tobak, alkohol, kommersiellt spel om pengar, pornografi, kol eller vapen. I förvaltningen används derivat för att såväl skydda kapitalet som att öka avkastningsmöjligheterna. Fonden förväntas ha en låg samvariation med aktie-, kredit- och obligationsmarknadernas utveckling och kan därmed både höja den förväntade avkastningen samt sänka den förväntade risken i en traditionell portfölj bestående av aktier och räntor. Vid portföljkonstruktionen läggs stor vikt vid riskspridning och att inget enskilt innehav eller enskild faktor ska ha för stor påverkan på fondens utveckling. Investeringarna baseras på fundamental analys av enskilda bolag samt traditionell makroanalys. Fondens mål är att generera en årlig avkastning på 3-5 % med en standardavvikelse om 3 %.
Catella Hedgefond steg med 0,8% under månaden och kreditportföljen stod för huvuddelen av avkastningen – delvis drivet av en högre än normal ränteduration.
Thomas Elofsson, 2019-07-31
Förvaltarkommentar
Under rapportmånaden juli föll Nordiska börsindex med mellan 0,2% för Sverige och 1,9% för Finland. Rapportsäsongen kan sägas ha varit blandad med viss estimatnedrevidering för aggregatet. Positiva överraskningar noterades från bolag som Assa Abloy, SOBI och Epiroc medan Alfa Laval, Nordea, Sandvik och Kindred utgjorde besvikelser. På makrofronten signalerade centralbanker lättare penningpolitik framöver vilket sänkte marknadsräntorna under månaden. Ledande indikatorer föll ytterligare i juli med undantag för viss förbättring i Kina.
Catella Hedgefond steg med 0,8% under månaden och kreditportföljen stod för huvuddelen av avkastningen – delvis drivet av en högre än normal ränteduration som beskrivits ovan. Aktier stod för svagt positiv avkastning och därtill tillkommer viss intjäning också från derivatpositioner. Vad gäller enskilda positioner var Ovzon en tydlig vinnare. Under våren har bolaget snabbt tagit de avgörande stegen för att säkra uppskjutningen av egen satellit i tillägg till den redan etablerade verksamheten baserad på hyrd kapacitet. Även Ambea bidrog positivt under månaden då aktien återhämtade sig efter den nyemission som genomfördes i anslutning till förvärvet av Aleris. Främsta negativa bidragsgivare var SSAB, Alligator, Axfood och Castellum Det kan noteras att Alligator föll 35% på månadens sista dag efter att det meddelats att bolagets partner avslutar samarbetet kring antikroppen ADC-1013.
Fakta om fonden
Riskindikator
Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren alternativt fondens högsta tillåtna risk. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Över tiden kan fondens riskindikator ändras både uppåt och nedåt. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data för fondens modellportfölj som inte är en garanti för framtida risk/avkastning.
Fondfakta
Catella Hedgefond har som målsättning att leverera en jämn, positiv avkastning oavsett utvecklingen på aktiemarknaderna.
För att tjäna pengar i uppgång såväl som nedgång i marknaden investerar förvaltarna i nordiska räntebärande papper och aktier, samt skyddar sig för nedgång via derivat. Tajming är med andra ord ingen fråga vid investeringar i Catella Hedgefond och låg risk är en hörnpelare för fonden.Totalt fyra förvaltare sköter fonden.Teamets erfarenhet och kunskap skapar förvaltningsresultat.
Läs mer om hur vi jobbar med hållbarhetsfrågor i fonden.
Historisk utveckling
Dokument om Catella Hedgefond
-
Dokument
Senast ändrad:
31 augusti 2017
