Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
Catella Corporate Bond Flex är en fond med målsättning att uppnå god riskjusterad avkastning.
Fonden investerar i nordiska obligationer utgivna av företag och stater. Fonden investerar i obligationer med såväl hög som låg kreditvärdighet. Fonden tillämpar negativ screening med avseende på hållbarhetskriterier, varför vi helt undviker långa positioner i företag som producerar tobak, alkohol, kommersiellt spel om pengar, pornografi, kol, olja eller vapen. I förvaltningen används derivat för att skydda kapitalet. Fondens avkastning kommer, över tid, ha samvariation med den nordiska företagsobligationsmarknaden. Vid portföljkonstruktionen läggs stor vikt vid riskspridning och att inget enskilt innehav eller enskild sektor ska ha för stor påverkan på fondens utveckling. Investeringarna baseras på fundamental analys av enskilda bolag och traditionell makroanalys. Fondens sammansättning avspeglar Catellas syn på förutsättningarna till avkastning i förhållande till risk avseende kredit- samt ränterisk.
Den initierade vaccineringen och de annonserade finans- och penningpolitiska stimulanserna har emellertid ingjutit hopp om att en normalisering ändå är inom räckhåll varför riskfyllda tillgångar utvecklades positivt under månaden och långa räntor fortsatte upp.
Stefan Wigstrand, 2020-12-31
Förvaltarkommentar
Fondens steg med 0,50 % i december. Fondens investeringar i investment grade och HY-obligationer utvecklades fortsatt väl under perioden. Endast smärre förändringar genomfördes under månanden. Under perioden minskades durationen i fonden till 0,8 år.
Under december kunde vi konstatera en ökad smittspridning med större begräsningar i rörligheten i samhällena som följd. Den initierade vaccineringen och de annonserade finans- och penningpolitiska stimulanserna har emellertid ingjutit hopp om att en normalisering ändå är inom räckhåll varför riskfyllda tillgångar utvecklades positivt under månaden och långa räntor fortsatte upp. De främsta hoten i närtid är naturligtvis smittspridningen, men på längre sikt är den ekonomiska utvecklingen och den ohållbara finanspolitiken avgörande. Så länge förtroendet för centralbankerna är högt är detta inget problem, men utan högre tillväxt såväl som högre inflation för att lösa världsekonomins ohållbara skuldsättning kommer detta att bli avgörande för världens finansmarknader.
Fakta om fonden
Riskindikator
Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. För information om respektive fonds riskklacificering se fondens Faktablad.
Fondfakta
Catella Nordic Corporate Bond Flex är en alternativ räntefond som huvudsakligen investerar i företagsobligationer emitterade i Norden. Mandatet ger möjlighet att allokera mellan olika räntebärande tillgångsslag. Fonden kan använda derivat för att parera såväl stigande som sjunkande marknadsräntor. Vidare används från tid till annan skydd för att begränsa kreditrisk i portföljen. Exponering mot valutarisker säkras genom valutaterminer.
Fonden eftersträvar en absolut avkastning genom att tillämpa en kombination av top-down makroanalys och en bottom-up bolagsanalys. Fonden utgör ett enkelt sätt att få tillgång till ett relativt komplicerat tillgångsslag där likviditet och analyskapacitet kan göra skillnad mellan bra och dålig avkastning.
Fonden passar dig som söker en något högre risk och möjlighet till högre avkastning än traditionellt räntesparande.
Fonden får använda derivat och får ha en större andel av fonden investerad i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut av enskilda statliga och kommunala myndigheter och inom EES än andra värdepappersfonder.
Catella Nordic Corporate Bond Flex IC är en institutionell andelsklass av den dagligt handlade fonden Catella Nordic Corporate Bond Flex. Fonden är en alternativ UCITS räntefond som är Luxemburg registrerad. Minsta investering: 10 miljoner SEK.
