Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
Catella Corporate Bond Flex är en fond med målsättning att uppnå god riskjusterad avkastning.
Fonden investerar i nordiska obligationer utgivna av företag och stater. Fonden investerar i obligationer med såväl hög som låg kreditvärdighet. Fonden tillämpar negativ screening med avseende på hållbarhetskriterier, varför vi helt undviker långa positioner i företag som producerar tobak, alkohol, kommersiellt spel om pengar, pornografi, kol, olja eller vapen. I förvaltningen används derivat för att skydda kapitalet. Fondens avkastning kommer, över tid, ha samvariation med den nordiska företagsobligationsmarknaden. Vid portföljkonstruktionen läggs stor vikt vid riskspridning och att inget enskilt innehav eller enskild sektor ska ha för stor påverkan på fondens utveckling. Investeringarna baseras på fundamental analys av enskilda bolag och traditionell makroanalys. Fondens sammansättning avspeglar Catellas syn på förutsättningarna till avkastning i förhållande till risk avseende kredit- samt ränterisk.
Avkastningskurvan, skillnaden mellan kortare och längre löptider på statsobligationer, är emellertid fortsatt flack vilket signalerar svagare ekonomisk tillväxt.
Stefan Wigstrand, 2019-02-28
Förvaltarkommentar
Den amerikanska centralbanken inledde året med försiktiga kommentarer kring framtida räntehöjningar vilket resulterade i en kraftig återhämtning för riskfyllda tillgångar efter höstens svaga utveckling. Avkastningskurvan, skillnaden mellan kortare och längre löptider på statsobligationer, är emellertid fortsatt flack vilket signalerar svagare ekonomisk tillväxt. Huruvida det blir en mjuklandning eller lågkonjunktur är fortfarande oklart, men bakåtblickande data visar på en svagare utveckling samtidigt som utvecklingen på börserna talar för en starkare utveckling.
Riskfyllda tillgångar fortsatte att utvecklas positivt under februari samtidigt som marknadsräntor förblev oförändrade. Fondens andelsvärde sjönk med -0,65% i perioden till följd av en kraftig nedgång i priset på en av fondens kreditinvesteringar efter en svag kvartalsrapport. Vid utgången av månaden utgör positionen 0,5% av fondens marknadsläge. I övrigt utvecklades fondens investeringar enligt förväntan och den löpande förräntningen i fonden är hög. Durationen hölls oförändrad under perioden och uppgick till 2.0.
Fakta om fonden
Riskindikator
Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. För information om respektive fonds riskklacificering se fondens Faktablad.
Fondfakta
Catella Nordic Corporate Bond Flex är en alternativ räntefond som huvudsakligen investerar i företagsobligationer emitterade i Norden. Mandatet ger möjlighet att allokera mellan olika räntebärande tillgångsslag. Fonden kan använda derivat för att parera såväl stigande som sjunkande marknadsräntor. Vidare används från tid till annan skydd för att begränsa kreditrisk i portföljen. Exponering mot valutarisker säkras genom valutaterminer.
Fonden eftersträvar en absolut avkastning genom att tillämpa en kombination av top-down makroanalys och en bottom-up bolagsanalys. Fonden utgör ett enkelt sätt att få tillgång till ett relativt komplicerat tillgångsslag där likviditet och analyskapacitet kan göra skillnad mellan bra och dålig avkastning.
Fonden passar dig som söker en något högre risk och möjlighet till högre avkastning än traditionellt räntesparande.
Fonden får använda derivat och får ha en större andel av fonden investerad i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut av enskilda statliga och kommunala myndigheter och inom EES än andra värdepappersfonder.
Catella Nordic Corporate Bond Flex IC är en institutionell andelsklass av den dagligt handlade fonden Catella Nordic Corporate Bond flex. Fonden är en alternativ UCITS räntefond som är Luxemburg registrerad. Minsta investering: 10 miljoner SEK.
