Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
Styrelsen för Catella SICAV har fattat beslut om att per den 26 februari 2021 lägga ner fonden Catella Nordic Long/Short Equity.
Fonden investerar i huvudsak i nordiska aktier. Fonden tillämpar negativ screening med avseende på hållbarhetskriterier, varför vi helt undviker långa positioner i företag som producerar tobak, alkohol, kommersiellt spel om pengar, pornografi, kol eller vapen. I förvaltningen används derivat för att skydda kapitalet såväl som att öka avkastningsmöjligheterna. Fonden förväntas, över tid, ha låg samvariation med aktiemarknaden och kan därmed både höja den förväntade avkastningen samt sänka den förväntade risken i en traditionell portfölj bestående av aktier och räntor. Portföljkonstruktionen består av två delar, långa respektive korta aktiepositioner, som båda förväntas bidra till fondens egenskaper och sammantaget skapa ett gott utbyte mellan risk och avkastning. Investeringarna baseras på en kombination av traditionell aktieanalys och kvantitativa metoder. Fondens mål är att generera en årlig avkastning på 5-10 % med en standardavvikelse om 5-10%, över tid.
Vid utgången av månaden hade fonden en övervikt i hälsosektorn och informationsteknik samt en undervikt i fastighetsbolag.
Thomas Elofsson, 2020-12-31
Förvaltarkommentar
Catella Nordic Long Short Equity sjönk med 0,3 % under månaden. De korta positionerna i Husqvarna, Sagax och Marine Harvest, respektive den långa positionen i Nordea var månadens sämsta positioner. Främsta positiva bidragsgivare till månadens avkastning var de långa positionerna i Orstedt, Embracer och Valmet.
Vid utgången av månaden hade fonden en övervikt i hälsosektorn och informationsteknik samt en undervikt i fastighetsbolag. Gemensamt för positioneringen är att fonden har en övervikt mot stabila kvalitetsbolag och en undervikt mot mer skuldsatta företag. Bruttoexponering uppgår per månadsskiftet till 121 % och nettoexponeringen uppgår vid månadsskiftet till + 4 %.
December var överlag ytterligare en stark månad för världens börser med Sverige som tydligt undantag. Även om bredare SBX-index steg med 0.2% i december så föll OMX30 med drygt 2% drivet av en svag utveckling för bankerna samt andra indextunga namn som Ericsson, Astra och H&M. Övriga nordiska börser var starkare med Helsingfors +1.2% och Oslo och Köpenhamn +4.7% respektive 4.3%. December karaktäriserades av en balansgång mellan ytterligare nedstängningar och framsteg på vaccinationsfronten vilket också avspeglas i blandade utfall i inköpschefsdata globalt. Uppgången på världens börser understöddes i mellandagarna av ett Brexit-avtal till sist slöts mellan Storbritannien och EU. Marknadsräntorna hade en blandad utveckling men det är noterbart att råvarumarknaderna var fortsatta starka med en kraftig uppgång i oljepriset (+8.8%), fortsatt uppgång i basmetaller och även en stark utveckling för guld (+75) och Bitcoin (+47%).
Fakta om fonden
Riskindikator
Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. För information om respektive fonds riskklacificering se fondens Faktablad.
Fondfakta
Catella Nordic Long/Short Equity är en alternativ absolutavkastande aktiefond med nordisk inriktning som har möjlighet att prestera i både upp- och nedgång. Den har en lägre risk än börsen och ska leverera en konkurrenskraftig riskjusterad avkastning. Fonden förvaltas av vårt hedgeteam som skapar en relativt koncentrerad portfölj av innehavda och korta positioner i Norden. Risken i fonden balanseras med hjälp av derivat.
Fonden är ett bra inslag i långsiktigt sparande och passar investerare som vill ha en aktieexponering med möjlighet att även tjäna pengar i en fallande aktiemarknad.
Fonden får använda derivat och får ha en större andel av fonden investerad i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut av enskilda statliga och kommunala myndigheter och inom EES än andra värdepappersfonder.
Avkastningsmål: God riskjusterad absolut avkastning
Fonden är en Luxemburg-noterad dagligt handlad UCITS-fond. Minsta insättning är 100 SEK/10€.
