Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
Catella Nordic Long Short Equity är en fond med målsättning att leverera god avkastning oavsett marknadsutvecklingen.
Fonden investerar i huvudsak i nordiska aktier. Fonden tillämpar negativ screening med avseende på hållbarhetskriterier, varför vi helt undviker långa positioner i företag som producerar tobak, alkohol, kommersiellt spel om pengar, pornografi, kol eller vapen. I förvaltningen används derivat för att skydda kapitalet såväl som att öka avkastningsmöjligheterna. Fonden förväntas, över tid, ha låg samvariation med aktiemarknaden och kan därmed både höja den förväntade avkastningen samt sänka den förväntade risken i en traditionell portfölj bestående av aktier och räntor. Portföljkonstruktionen består av två delar, långa respektive korta aktiepositioner, som båda förväntas bidra till fondens egenskaper och sammantaget skapa ett gott utbyte mellan risk och avkastning. Investeringarna baseras på en kombination av traditionell aktieanalys och kvantitativa metoder. Fondens mål är att generera en årlig avkastning på 5-10 % med en standardavvikelse om 5-10%, över tid.
Det som påverkar marknaden mest är fortsatt de finans- och penningpolitiska stimulanserna.
Thomas Elofsson, 2020-05-31
Förvaltarkommentar
Catella Nordic Long Short steg med 0,2 % under månaden. De långa innehaven i Nordic Entertainment, GenMab, Vestas Wind och Simcorp var månadens främsta bidragsgivare. De korta positionerna i Husqvarna , Mekonomen samt Nordea drog ner avkastningen under månaden.
Vid utgången av månaden hade fonden en övervikt i hälsosektorn och informationsteknik samt en undervikt i fastighetsbolag och sällan köpshandel. Gemensamt för positioneringen är att fonden har en övervikt mot stabila kvalitetsbolag och en undervikt mot mer skuldsatta företag. Bruttoexponering uppgår per månadsskiftet till 108 % och nettoexponeringen uppgår vid månadsskiftet till + 3 %.
Efter en tämligen stark april så började aktiemarknaderna maj svagt och efter halva månaden hade exempelvis Euro Stoxx 50 tappat nästan 6% sedan slutet av april, främst drivet av osäkerheten angående effekterna av coronaviruset. Presidentvalet i USA rycker närmare och president Trump fortsätter med sin yviga retorik och handelskriget med Kina är åter i rampljuset. Det som dock påverkar marknaden mest är fortsatt de finans- och penningpolitiska stimulanserna. I takt med att börserna närmar sig all time highs bör man förvänta sig att punkten när stimulanserna minskas kommer närmare. (MSCI Nordic total return) slutade månaden +4,6% och samtliga nordiska index stängde högre; Stockholm +3,3%, Köpenhamn +8,3%, Oslo +1,0% samt Helsingfors +6,9%. Internationellt sett så ökade MSCI World med +4,6%, S&P500 med +4,5% och Euro stoxx 50 steg +5,3%. Långräntorna var tämligen stabila under maj medan oljan uppvisade en väldigt stark uppgång (Crude +62%).
Fakta om fonden
Riskindikator
Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. För information om respektive fonds riskklacificering se fondens Faktablad.
Fondfakta
Catella Nordic Long/Short Equity är en alternativ absolutavkastande aktiefond med nordisk inriktning som har möjlighet att prestera i både upp- och nedgång. Den har en lägre risk än börsen och ska leverera en konkurrenskraftig riskjusterad avkastning. Fonden förvaltas av vårt hedgeteam som skapar en relativt koncentrerad portfölj av innehavda och korta positioner i Norden. Risken i fonden balanseras med hjälp av derivat.
Fonden är ett bra inslag i långsiktigt sparande och passar investerare som vill ha en aktieexponering med möjlighet att även tjäna pengar i en fallande aktiemarknad.
Fonden får använda derivat och får ha en större andel av fonden investerad i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut av enskilda statliga och kommunala myndigheter och inom EES än andra värdepappersfonder.
Avkastningsmål: God riskjusterad absolut avkastning
Fonden är en Luxemburg-noterad dagligt handlad UCITS-fond. Minsta insättning är 100 SEK/10€.
