Catella Nordic Long Short Equity är en fond med målsättning att leverera god avkastning oavsett marknadsutvecklingen.
Fonden investerar i huvudsak i nordiska aktier. Fonden tillämpar negativ screening med avseende på hållbarhetskriterier, varför vi helt undviker långa positioner i företag som producerar tobak, alkohol, kommersiellt spel om pengar, pornografi, kol eller vapen. I förvaltningen används derivat för att skydda kapitalet såväl som att öka avkastningsmöjligheterna. Fonden förväntas, över tid, ha låg samvariation med aktiemarknaden och kan därmed både höja den förväntade avkastningen samt sänka den förväntade risken i en traditionell portfölj bestående av aktier och räntor. Portföljkonstruktionen består av två delar, långa respektive korta aktiepositioner, som båda förväntas bidra till fondens egenskaper och sammantaget skapa ett gott utbyte mellan risk och avkastning. Investeringarna baseras på en kombination av traditionell aktieanalys och kvantitativa metoder. Fondens mål är att generera en årlig avkastning på 5-10 % med en standardavvikelse om 5-10%, över tid.
Fonden hade positivt bidrag från Subsea 7, som har fått ett antal nya ordrar under det gångna kvartalet. Orderboken har inte sett så här bra ut sedan 2014.
Ola Mårtensson, 2018-06-30
Förvaltarkommentar
Catella Nordic Long Short Equity RC tappade -1,65 % i juni, medan både svenska och nordiska börserna steg något. Fonden hade positivt bidrag från Subsea 7, som har fått ett antal nya ordrar under det gångna kvartalet. Orderboken har inte sett så här bra ut sedan 2014. Aker ASA har också bidragit positivt, där både det nya projektet i Ghana och den kanske omotiverat höga rabatten mot underliggande ger förhoppningar om fortsatt styrka. Det som inte har fungerat i fonden under månaden är främst Outotec. Bolaget är inte ensamt inom sektorn att gå svagt, andra gruvrelaterade bolag har också tappat i rotationen ut ur tillväxtmarknader och in i USA.
Marknaden står som vanligt och väger mellan olika alternativa scenarion. Vad som i våras var en fråga om hur mycket centralbankerna kunde tänkas höja räntorna och när, har nu skiftat till en fråga om tullar och tariffer. Det som till en början verkade vara symboliska höjningar av tullar från amerikanernas sida, ser nu ut att kunna bli något betydligt mer allvarligt efter ett antal motåtgärder och mot-motåtgärder. Vinstprognoserna ser fortfarande lovande ut och hittills har inte analytikerna skruvat ned förväntningarna på marknaden som helhet pga. eventuella handelshinder.
Fakta om fonden
Riskindikator
Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. För information om respektive fonds riskklacificering se fondens Faktablad.
Fondfakta
Catella Nordic Long Short Equity är en alternativ absolutavkastande aktiefond med nordisk inriktning som har möjlighet att prestera i både upp- och nedgång. Den har en lägre risk än börsen och ska leverera en konkurrenskraftig riskjusterad avkastning. Fonden förvaltas av Martin Nilsson och Ola Mårtensson som skapar en relativt koncentrerad portfölj av innehavda och korta positioner i Norden. Risken i fonden balanseras med hjälp av derivat.
Fonden är ett bra inslag i långsiktigt sparande och passar investerare som vill ha en aktieexponering med möjlighet att även tjäna pengar i en fallande aktiemarknad.
Fonden får använda derivat och får ha en större andel av fonden investerad i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut av enskilda statliga och kommunala myndigheter och inom EES än andra värdepappersfonder.
Avkastningsmål: God riskjusterad absolut avkastning
Fonden är en Luxemburg-noterad dagligt handlad UCITS-fond. Minsta insättning är 100 SEK/10€.
Priser och utnämningar:
- Best performing Fund over a 2 year period, UCITS Hedge awards 2017
- Best performing Long/Short Credit fund, UCITS Hedge awards 2014
- Best Fund L/S Credit 2013, Hedgefund Journal Awards
- Best UCITS Fund in Europe 2013, EuroHedge Awards
- European Credit Fund of 2013, HedgePo, Investor Choice Hedge Fund Awards
