Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
Catella Nordic Long Short Equity är en fond med målsättning att leverera god avkastning oavsett marknadsutvecklingen.
Fonden investerar i huvudsak i nordiska aktier. Fonden tillämpar negativ screening med avseende på hållbarhetskriterier, varför vi helt undviker långa positioner i företag som producerar tobak, alkohol, kommersiellt spel om pengar, pornografi, kol eller vapen. I förvaltningen används derivat för att skydda kapitalet såväl som att öka avkastningsmöjligheterna. Fonden förväntas, över tid, ha låg samvariation med aktiemarknaden och kan därmed både höja den förväntade avkastningen samt sänka den förväntade risken i en traditionell portfölj bestående av aktier och räntor. Portföljkonstruktionen består av två delar, långa respektive korta aktiepositioner, som båda förväntas bidra till fondens egenskaper och sammantaget skapa ett gott utbyte mellan risk och avkastning. Investeringarna baseras på en kombination av traditionell aktieanalys och kvantitativa metoder. Fondens mål är att generera en årlig avkastning på 5-10 % med en standardavvikelse om 5-10%, över tid.
De främsta positiva bidragsgivarna till månadens avkastning var de långa positionerna i Swedbank, Stora Enso, Storebrand, Skanska samt Hexagon.
Thomas Elofsson, 2019-09-30
Förvaltarkommentar
Efter den kraftiga rotationen mot value-aktier under september drog vi ned vår exponering under andra halva av månaden. Vi fortsatte att dra ned exponeringen efter den svaga ISM-siffra (inköpsstatistik) som publicerades i USA den första oktober. Vår taktiska syn är att ledande indikatorer står inför en vändning och att de till viss del drivits ned för djupt av tekniska effekter inom bland annat bilsektorn och på grund av Brexit. Fortsatt nedreviderad bilproduktion och den svaga amerikanska inköpsstatistiken gör oss klart mer försiktiga. Huvudscenariot för konjunkturen är fortsatt en gradvis vändning men situationen är bräckligare än på länge och i vilket fall som helst kommer börsvinsterna att behöva revideras ned ytterligare. I exempelvis i USA är vi på väg in i en vinstrecession - en situation som normalt inte låter sig kombineras med all time high på börserna.
Catella Nordic Long Short steg med 0,21% under månaden. De främsta positiva bidragsgivarna till månadens avkastning var de långa positionerna i Swedbank, Stora Enso, Storebrand, Skanska samt Hexagon. De främsta negativa bidragsgivarna var de korta positionerna i Subsea7, Veoneer, Alfa Laval, Vestas Wind samt Assa Abloy.
Bruttoexponeringen uppgår per månadsskiftet till 128 % och nettoexponeringen uppgår vid månadsskiftet till - 1 %. Sektormässigt har fonden en övervikt i bank och försäkring, material samt en undervikt i industribolag. Under månaden har nya korta positioner etableras i Atlas Copco och Evolution Gaming.
Fakta om fonden
Riskindikator
Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. För information om respektive fonds riskklacificering se fondens Faktablad.
Fondfakta
Catella Nordic Long/Short Equity är en alternativ absolutavkastande aktiefond med nordisk inriktning som har möjlighet att prestera i både upp- och nedgång. Den har en lägre risk än börsen och ska leverera en konkurrenskraftig riskjusterad avkastning. Fonden förvaltas av vårt hedgeteam som skapar en relativt koncentrerad portfölj av innehavda och korta positioner i Norden. Risken i fonden balanseras med hjälp av derivat.
Fonden är ett bra inslag i långsiktigt sparande och passar investerare som vill ha en aktieexponering med möjlighet att även tjäna pengar i en fallande aktiemarknad.
Fonden får använda derivat och får ha en större andel av fonden investerad i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut av enskilda statliga och kommunala myndigheter och inom EES än andra värdepappersfonder.
Avkastningsmål: God riskjusterad absolut avkastning
Fonden är en Luxemburg-noterad dagligt handlad UCITS-fond. Minsta insättning är 100 SEK/10€.
