Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet.
Catella Nordic Long Short Equity är en fond med målsättning att leverera god avkastning oavsett marknadsutvecklingen.
Fonden investerar i huvudsak i nordiska aktier. Fonden tillämpar negativ screening med avseende på hållbarhetskriterier, varför vi helt undviker långa positioner i företag som producerar tobak, alkohol, kommersiellt spel om pengar, pornografi, kol eller vapen. I förvaltningen används derivat för att skydda kapitalet såväl som att öka avkastningsmöjligheterna. Fonden förväntas, över tid, ha låg samvariation med aktiemarknaden och kan därmed både höja den förväntade avkastningen samt sänka den förväntade risken i en traditionell portfölj bestående av aktier och räntor. Portföljkonstruktionen består av två delar, långa respektive korta aktiepositioner, som båda förväntas bidra till fondens egenskaper och sammantaget skapa ett gott utbyte mellan risk och avkastning. Investeringarna baseras på en kombination av traditionell aktieanalys och kvantitativa metoder. Fondens mål är att generera en årlig avkastning på 5-10 % med en standardavvikelse om 5-10%, över tid.
Vid utgången av månaden hade fonden en övervikt i hälsosektorn och informationsteknik samt en undervikt i fastighetsbolag och banker.
Thomas Elofsson, 2020-08-31
Förvaltarkommentar
Catella Nordic Long Short Equity steg med 0,4 % under månaden. De främsta positiva bidragsgivarna under månaden var de långa positionerna i Veoneer, Vestas Wind och Mycronic. De korta positionerna i Mekonomen, Dometic och Trelleborg drog ned månadens avkastning.
Vid utgången av månaden hade fonden en övervikt i hälsosektorn och informationsteknik samt en undervikt i fastighetsbolag och banker. Gemensamt för positioneringen är att fonden har en övervikt mot stabila kvalitetsbolag och en undervikt mot mer skuldsatta företag. Bruttoexponering uppgår per månadsskiftet till 126 % och nettoexponeringen uppgår vid månadsskiftet till - 10 %.
Aktiemarknaderna fortsatte generellt att utvecklas tämligen starkt under augusti, drivet till stor del av teknikaktier och Nasdaq steg med hela 11% men även det breda MSCI World klättrade med +6,5%. Antalet covid-smittade i USA såg ut att ha passerat sin högsta punkt för den här gången samtidigt som publicerad makrostatistik ingöt förhoppningar om att risken minskat för att den pågående ekonomiska återhämtningen tvärt kommer att avbrytas. Mot slutet av månaden så fick även aktier en extra skjuts av att den amerikanske centralbankschefen Powell signalerade ökad tolerans mot förhöjd inflation i kampen mot arbetslösheten. Långa räntor steg märkbart i USA under månaden, men är fortsatt på en historiskt låg nivå. Nordiska aktier (MSCI Nordic total return) slutade månaden +4,3% och samtliga nordiska index stängde högre: Stockholm +3,5%, Köpenhamn +2,6%, Oslo +3,6% och Helsingfors +6,3%. Olja (Crude) steg knappt +6% medan guldpriset i princip var oförändrat.
Fakta om fonden
Riskindikator
Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning. För information om respektive fonds riskklacificering se fondens Faktablad.
Fondfakta
Catella Nordic Long/Short Equity är en alternativ absolutavkastande aktiefond med nordisk inriktning som har möjlighet att prestera i både upp- och nedgång. Den har en lägre risk än börsen och ska leverera en konkurrenskraftig riskjusterad avkastning. Fonden förvaltas av vårt hedgeteam som skapar en relativt koncentrerad portfölj av innehavda och korta positioner i Norden. Risken i fonden balanseras med hjälp av derivat.
Fonden är ett bra inslag i långsiktigt sparande och passar investerare som vill ha en aktieexponering med möjlighet att även tjäna pengar i en fallande aktiemarknad.
Fonden får använda derivat och får ha en större andel av fonden investerad i obligationer och andra skuldförbindelser som getts ut av enskilda statliga och kommunala myndigheter och inom EES än andra värdepappersfonder.
Avkastningsmål: God riskjusterad absolut avkastning
Fonden är en Luxemburg-noterad dagligt handlad UCITS-fond. Minsta insättning är 100 SEK/10€.
