Catella Sverige Aktiv Hållbarhet

I en aktiv förvaltning är omsättningen högre än i en traditionell aktiefond och fondens målsättning är att över tiden ge en avkastning som överstiger fondens jämförelseindex. Fondens val av investeringar sker genom en kombination av finansiell samt hållbarhetsanalys. Investeringsprocessen bottnar i en tilltro att det finns ett samband mellan en hållbar affärsmodell och långsiktigt uthållig lönsamhet och tillväxt, samt att detta i många fall underskattas av marknaden. Med hållbar affärsmodell menas produkter och tjänster som erbjuder lösningar på globala utmaningar inom miljö, sociala aspekter och bolagsstyrning. Fondens bolagsval begränsas även utifrån negativa kriterier, vilket innebär att Fonden inte investerar i bolag som bryter mot någon av UN Global Compacts 10 principer. Fonden har även möjlighet att placera i derivatinstrument som ett led i fondens placeringsinriktning.

Förvaltarkommentar

Världens börser steg under oktober där bland annat den amerikanska börsen nådde nytt all-time-high. Detta trots svag makrostatistik som till exempel att det amerikanska inköpschefsindexet var på nytt 10-årslägsta. Något positiva signaler i handelssamtalen i kombination med sänkt ränta i USA övervägde den svagare makrostatistiken. I Sverige fick vi kvartalsrapporter från de flesta bolagen och totalt sett var det en stabil rapportperiod som presterade bättre än vad marknaden hade förväntat. Råmaterial, verkstad och IT var de sektorer som gick starkast medan fastigheter föll tillbaka något efter en lång period med uppgång.

Stockholmsbörsen steg under oktober och SIXRX var +3,98 %. Catella Sverige Aktiv Hållbarhet utvecklades bättre än index med en uppgång på +4,74 %. Bäst bidrag fick fonden från våra nya investeringar i Sweco och Mycronic som båda levererade starka kvartalsrapporter. Även vårt innehav i SCA gick starkt efter att bolaget kommit med bra siffror och framförallt meddelat att de avser att skriva upp värdena på sina skogstillgångar från ett bokfört värde om 34 miljarder SEK till ett, indikativt, bokfört värde i intervallet 63-67 miljarder SEK. Verkstadsbolagen hade överlag en stark utveckling under månaden vilket gynnade fonden, även om vi tappade relativt på undervikten i Atlas Copco. Andra negativa bidrag kom från innehaven i JM och Tele2 som inte hängde med marknaden uppåt trots ganska bra rapporter.