Catella Sverige Aktiv Hållbarhet

I en aktiv förvaltning är omsättningen högre än i en traditionell aktiefond och fondens målsättning är att över tiden ge en avkastning som överstiger fondens jämförelseindex. Fondens val av investeringar sker genom en kombination av finansiell samt hållbarhetsanalys. Investeringsprocessen bottnar i en tilltro att det finns ett samband mellan en hållbar affärsmodell och långsiktigt uthållig lönsamhet och tillväxt, samt att detta i många fall underskattas av marknaden. Med hållbar affärsmodell menas produkter och tjänster som erbjuder lösningar på globala utmaningar inom miljö, sociala aspekter och bolagsstyrning. Fondens bolagsval begränsas även utifrån negativa kriterier, vilket innebär att Fonden inte investerar i bolag som bryter mot någon av UN Global Compacts 10 principer. Fonden har även möjlighet att placera i derivatinstrument som ett led i fondens placeringsinriktning.

Förvaltarkommentar

Under månaden fick vi blandad ekonomisk makrodata, dock övervägande negativt. Samtidigt ökade spänningarna mellan USA och Iran efter att Iran misstänks ha skjutit mot både ett oljefartyg och en amerikansk drönare. Trots detta var marknaderna upp kraftigt, dels för att centralbankerna väntas fortsätta stödja börsen och dels då månaden avslutades med positiva samtal mellan USA och Kina angående handelskriget. Nu är det upp till bevis för företagen när de flesta ska leverera sina rapporter för andra kvartalet i juli.

Under juni vände börserna upp igen och Stockholmsbörsen (SIXRX) var upp 6,79 % medan fonden utvecklades ännu starkare och var upp 7,05 %. Störst bidrag kom från IT-sektorn genom innehavet i Hexagon och undervikten i Ericsson. I slutet av månaden kom besked att Hexagons VD för andra gången blivit friad för insiderhandel vilket mottogs positivt av marknaden. Electrolux hade en stark månad och innehavet bidrog positivt. På den negativa sidan var Novozymes som gick relativt svagt då marknadens tilltro till att bolaget ska få upp den organiska tillväxten har minskat.