Catella Sverige Aktiv Hållbarhet

I en aktiv förvaltning är omsättningen högre än i en traditionell aktiefond och fondens målsättning är att över tiden ge en avkastning som överstiger fondens jämförelseindex. Fondens val av investeringar sker genom en kombination av finansiell samt hållbarhetsanalys. Investeringsprocessen bottnar i en tilltro att det finns ett samband mellan en hållbar affärsmodell och långsiktigt uthållig lönsamhet och tillväxt, samt att detta i många fall underskattas av marknaden. Med hållbar affärsmodell menas produkter och tjänster som erbjuder lösningar på globala utmaningar inom miljö, sociala aspekter och bolagsstyrning. Fondens bolagsval begränsas även utifrån negativa kriterier, vilket innebär att Fonden inte investerar i bolag som bryter mot någon av UN Global Compacts 10 principer. Fonden har även möjlighet att placera i derivatinstrument som ett led i fondens placeringsinriktning.

Förvaltarkommentar

Catella Sverige Aktiv Hållbarhet steg i oktober med 5,25%, jämfört med fondens jämförelseindex 5,03% (SIXRX). Slutet av oktober präglades av Q3 rapporterna som, i flera fall, gav stora rörelser för enskilda aktier men innebar att marknaden som helhet var lugnare. Största positiva bidraget för fonden kom från bankaktier; SEB och Nordea. AstraZeneca och EQT var andra aktier som bidrog positivt. Sämsta position var Swedbank men även undervikten i Lundin Energy (ingen position) och Inwido bidrog negativt. Energi var den sektor som bidrog mest negativt under månaden. Finans och läkemedel gav störst positiva bidrag.

Stockholmsbörsen vände upp och slutade månaden på 5,03%. Inflationsförväntningarna fortsatte upp ytterligare något under oktober till de högsta nivåerna vi sätt på många år. Råvaru- och energipriser fortsatte generellt också upp i oktober och containerfraktraterna är fortsatt på höga nivåer. Den ekonomisk statistiken var generellt stark och något bättre än under september. Det gjorde att stagflationsoron lugnade ner sig vilket gav stöd åt börsen. Med fortsatt negativa realräntor framstår aktier fortfarande som ett hyfsat alternativ till obligationer. Marknaden skakade av sig oro för eventuella effekter av kommande tapering (att Federal Reserve ska minska köpen av obligationer) och kreditproblem i Kina.