Catella Sverige Aktiv Hållbarhet

I en aktiv förvaltning är omsättningen högre än i en traditionell aktiefond och fondens målsättning är att över tiden ge en avkastning som överstiger fondens jämförelseindex. Fondens val av investeringar sker genom en kombination av finansiell samt hållbarhetsanalys. Investeringsprocessen bottnar i en tilltro att det finns ett samband mellan en hållbar affärsmodell och långsiktigt uthållig lönsamhet och tillväxt, samt att detta i många fall underskattas av marknaden. Med hållbar affärsmodell menas produkter och tjänster som erbjuder lösningar på globala utmaningar inom miljö, sociala aspekter och bolagsstyrning. Fondens bolagsval begränsas även utifrån negativa kriterier, vilket innebär att Fonden inte investerar i bolag som bryter mot någon av UN Global Compacts 10 principer. Fonden har även möjlighet att placera i derivatinstrument som ett led i fondens placeringsinriktning.

Förvaltarkommentar

Under maj steg Catella Sverige Aktiv Hållbarhet med 0,82% vilket kan jämföras med -0,11% för den svenska aktiemarknaden. Industrisektorn stod för den största delen av det positiva resultatet, men även sällanköpsvaror bidrog starkt till resultatet. På bolagsnivå stod Tomra ut på den positiva sidan tillsammans med Autoliv, samt undervikten i H&M. På den negativa sidan hittar vi framförallt Lundin petroleum, där fonden inte har någon position, samt Attendo och SKF.

Överlag kom makroekonomiska indikatorer in något sämre än väntat i både USA och Europa. Inköpsindex indikerar dock fortsatt tillväxt framöver och arbetslösheten i USA föll något. USAs relationer med omvärlden stod återigen i fokus där mötet med Nordkorea pendlar mellan av och på samtidigt som Iranavtalet skrotas med återinförda sanktioner. Planerna på importtullar på kinesiska varor fortsätter och det tidigare undantaget av tullar på stål och aluminium för EU, Kanada och Mexiko tas bort från månadsskiftet. Osäkerheten kring det Italienska valet pressade räntorna och den amerikanska tioåringen föll återigen ner under 3%.